银行招聘之首次公开发行股票的发行方式

银行招聘之首次公开发行股票的发行方式

　　一、首次公开发行股票的基本原则

　　1.“公开、公平、公正”原则。

　　2.高效原则。

　　3.经济原则。

　　二、向战略投资者配售

　　首次公开发行股票数量在 4 亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。 发行人应当与战略投资者事先签署配售协议，并报中国证监会备案。 发行人及其主承销商应当在发行公告中就战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的比例以及持有期限制等进行披露。 战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价，并应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于 12 个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。

　　三、向询价对象配售

　　首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，参与申购的网下和网上投资者应当全额缴付申购资金。 投资者应自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。

　　发行人股东拟进行老股转让的，发行人和主承销商应于网下网上申购前协商确定发行价格、发行数量和老股转让数量。 无老股转让计划的，发行人和主承销商可通过网下询价确定发行价格或发行价格区间。 网上投资者申购时仅公告发行价格区间、未确定发行价格的，主承销商应当安排投资者按价格区间上限申购，如最终确定的发行价格低于价格区间上限，差价部分应当及时退还投资者。

　　四、股票发行中的其他发行方式

　　①“全额预缴、比例配售、余款即退”方式。

　　②“全额预缴、比例配售、余款转存”方式。

　　③与储蓄存款挂钩方式。

　　④上网竞价方式。

　　⑤市值配售方式。

　　五、超额配售选择权

　　首次公开发行股票数量在 4 亿股以上的，发行人和主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。

　　(一)超额配售选择权的概念超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额 15%的股份，即主承销商按不超过包销数额 115%的股份向投资者发售。 超额配售选择权这种发行方式只是对其他发行方式的一种补充，既可用于上市公司增发新股，也可用于首次公开发行。

　　(二)超额配售选择权的实施发行人计划实施超额配售选择权的，应当提请股东大会批准，因行使超额配售选择权而发行的新股为本次发行的一部分。 在发行前，主承销商应当向证券登记结算公司申请开立专门用于行使超额配售选择权的账户，并向证券交易所和证券登记结算公司提交授权委托书及授权代表的有效签字样本。

　　(三)超额配售选择权的行使在超额配售选择权行使期内，如果发行人股票的市场交易价格低于发行价格，主承销商用超额发售股票获得的资金，按不高于发行价的价格，从集中竞价交易市场购买发行人的股票，分配给提出认购申请的投资者;如果发行人股票的市场交易价格高于发行价格，主承销商可以根据授权要求发行人增发股票，分配给提出认购申请的投资者，发行人获得发行此部分新股所募集的资金。 超额配售选择权的行使限额，即主承销商从集中竞价交易市场购买的发行人股票与要求发行人增发的股票之和，应当不超过本次包销数额的 15%。

　　(四)超额配售选择权的披露在超额配售选择权行使完成后的 3 个工作日内，主承销商应当在中国证监会指定报刊披露以下有关超额配售选择权的行使情况：

　　①因行使超额配售选择权而发行的新股数，如未行使，应当说明原因。

　　②从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量及所支付的总金额、平均价格、最高与最低价格。

　　③发行人本次发行股份总量。

　　④发行人本次筹资总金额。

　　六、回拨机制

　　回拨机制是指在同一次发行中采取网下配售和网上发行时，先初始设定不同发行方式下的发行数量，然后根据认购结果，按照预先公布的规则在两者之间适当调整发行数量。

　　首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。

　　网上投资者有效申购倍数超过 50 倍、低于 100 倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的 20%;网上投资者有效申购倍数超过 100 倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的 40%。 网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，可回拨给网下投资者。

　　七、中止发行机制

　　首次公开发行股票后总股本 4 亿股(含)以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的 60%;发行后总股本超过 4 亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的 70%。 其中，应安排不低于本次网下发行股票数量的 40%优先向通过公募基金和社保基金配售。 公募基金和社保基金有效申购不足 40%的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售。安排向战略投资者配售股票的，应当扣除向战略投资者配售部分后确定网下网上发行比例。

　　网下投资者可与发行人和主承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露。

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